下周钢材各品种预判(11.9-11.13)

本周钢市整体延续颓势,建材等个别品种少数地区周中试探性上调,终因成交乏力难以持续向上。“金九银十”钢市上涨预期接连落空,本月需求仍无起色,市场悲观情绪有所加剧。虽然临近年底,下游行业低迷态势或有一定改观,但短期来看,钢市总体供过于求的矛盾难有实质性改善,预计下周钢市从原料到成品材均以延续稳中向下的局面为主。

  期螺:本周期螺主力1605合约缩量弱势下行,前20名主力持仓分析,空头增仓力度大于多头。日、周、月线显示,上方均线层层压制,下跌趋势不变。不过,需要注意的是,从螺纹主力(010690)观察,当前期螺成交量缩减明显,表明多空双方均十分谨慎,市场已进入底部区间,虽还未有止跌或筑底信号,但资本市场变幻莫测,不排除多头瞬间闪击,从而给出乐观信号。现货市场疲弱,继续抑制期螺反弹。综合分析,短期内期螺低位偏弱震荡为主,需保持警惕。

  原料方面:

  铁矿石:本周铁矿石延续颓势。截至今日,本周进口矿62%PB普指累计下跌1.25至48.4美元,国外矿山寄托于招标来提振矿价,但效果并不明显,国内钢厂及现货商家多看空后市,接盘消极,贸易商频频爆出抛货动作,而港口库存回升,显示出目前市场供大于求问题仍然突出,不利于矿价止跌企稳;国产矿方面,北方大矿出厂价陆续下调20左右,南方钢厂普遍计划将下购价下调20-30。外矿下跌后,国产矿更无优势可言,矿选企业虽无利润但无力挺价,多答应钢厂降价出货,市场悲观情绪。考虑到下游成材低迷不止,钢厂有意减产,后期铁矿石需求恐将继续下降,预计下周铁矿石价格延续颓势。

  废钢:本周废钢北跌南稳,南方因大厂螺纹上涨,稍微提振市场,废钢跌势减缓,个别地区甚至因为缺货小涨;北方地区走势截然相反,唐山钢坯在跌破1600后更是一路走低,废钢自然也难逃下跌的命运,更是带动周边省份普遍走弱10-30不等;目前下游需求偏差,尽管市场货源偏紧,但是钢厂亏损厉害也不可能提高价格收货,预计下周大厂依旧保持稳定,局部地区小厂偏弱10-30左右,华南地区则震荡偏强运行。

  钢坯:本周国内钢坯市场延续跌势。其中风向标市场唐山较上周同期跌40元/吨,目前普碳坯含税出厂1570元/吨。继续下跌的原因:1、下游轧材各品种继续下降,且降后市场行情并未有明显改观,整体需求萎靡情况较为明显,下游厂商对坯料采购十分谨慎;2、虽钢企亏损情况严重,但检修情况并未明显增加,目前市场供应压力仍大;3、钢坯价格屡创新低,市场信心遭受打击,悲观心态渐浓。虽目前时值月初,但在坯料价格阴跌不止,需求持续疲软的情况下,商家恐慌情绪渐起,有货商家均已出货为主。下游轧材停产亦逐渐增多,坯料后市需求不容乐观,市场看跌氛围浓,预计下周钢坯价格仍难止跌。

  生铁:本周生铁市场再度下行,其中山东、山西、河北、河南、江苏、浙江、新疆等地区因出货不畅,铁厂库存持续增加,报价下调30-100元。目前钢厂大面积停采炼钢铁,致在产铁厂稀少,市场交投气氛清淡,部分原先生产炼钢铁的厂家已转产铸造铁、球墨铁。因铁市持续低迷,部分铁厂亏损严重,据悉,徐州、山东、河南等地近日又有部分铁厂停产,前期停产厂家暂无复产意愿。目前成品材、钢坯、矿石等偏弱运行,商家心态悲观,需求、成本两弱的背景下,预计下周生铁市场或继续走低。

  焦炭:本周焦炭价格稳中震荡,市场成交情况一般。其中云南地区,昆钢、玉昆以及呈钢焦炭采购价均上涨了30元,主流钢企涨价后带动了周边地区市价小幅走高,贸易商参市积极性也有所增强。但华东地区则小幅走低,莱钢永锋本月价格最先调整,准一级下跌20元,其他钢厂也跃跃欲试,但焦化厂目前开工率并不高,厂里库存也保持低位,厂家挺价意愿偏强,市场博弈较为激烈。其他地区市价暂稳,华北、华中等地钢企仍在观望,但压价降成本态度不改,预计焦炭市场将维持稳中偏弱运行。

  长材方面:

  建材:本周华东、华南、西南等部分地区钢材价格稳中走强,主要原因是月初资金面压力较小,以及现在钢厂检修、减产操作仍然多,市场资源相对偏紧,价格暂时略有支撑,但是考虑到实际成交并不是很好,上涨动能支撑不足,价格续涨比较乏力;而东北、西北地区因为天气寒冷的原因,大多数工地都已经停工,需求持续萎缩,市场出货相对困难,价格走势一直偏弱。总体上来看,又考虑到目前北材南下的计划可能性大,华东等地区资源紧缺现象或许将有所缓解,所以目前南方地区商家价格上调意愿并不高,因此预计下周全国大部分地区建材价格仍以弱稳为主。

  管材:本周管材低位震荡,成交依旧萎靡,跌幅在10-50元/吨。近期南方受多雨天气影响,市场出货受阻,库存难以消化。另本周原料弱势徘徊,成本支撑乏力,更让商家看空后市,受资金压力影响,各行操作较为谨慎,多低价消库为主。然部分钢厂并未因市场需求清淡而采取减产 限产等策略,导致市场库存持续增多,而下游需求依旧停滞不前,市场供需矛盾再次激发,而商家备货补库意愿持续低迷,“冬储”现象较为清淡。对于后市主流钢厂多持悲观态度,需求回缩早已成为当今不可争辩的一大事实。预计下周管材行情依旧偏弱运行,幅度在10-20元/吨。

  优特钢:本周特钢市场稳跌均有,其中工业线走低30-80元/吨,结构钢表现相对平稳,部分松动10-30元/吨。月初需求无明显起色,而考虑成交压力,各个主导钢厂上旬政策纷纷继续下行,工业线方面跌幅达50-100元/吨,结构钢方面除杭钢因资源短缺,价格平盘外,其余下调40元/吨,成本支撑松动,加之成交面持续清淡,目前商家普遍心态偏空,预计下周特钢市场仍将稳中弱松30元/吨左右。

  型材:受钢坯价格不断下行的影响,本周型材市场跌势不止,跌幅在40元左右。就唐山正丰钢厂来说,由周一的1830跌至目前的1790元每吨,钢厂方面亏损幅度不断扩大。这也迫使诸多钢厂进入停产检修阶段。但由于,当前市场需求异常低迷,低价出货依旧缓慢。故去库存为当前的首要任务,而在实际成交过程中,也不断有更低价格涌现,实际成交价已至1760元每吨。

  综合来看,在供需僵持以及以去库存为主的行情下,型材价格恐难止跌,预计下周型材市场继续下行为主,幅度在30元上下。

  扁平材方面:

  带钢:本周带钢稳中偏弱,其中华北主导钢厂降了30元,华东、华南地区降幅较大,30-60左右,目前华东市场低位资源有低至1840元的,因为市场近期新资源到了一些,竞争压力加大,贸易商只能竞相降价,其实降价的主要因素还是因为需求的持续低迷和钢坯成本支撑的弱化,照目前的情形发展后期仍有下行的空间,但是北方目前雾霾天气较多,有消息称,会有环保预警,调轧坯钢厂已陆陆续续停产,但具体的操作目前待定,所以目前带钢是跟着钢坯走的,据了解,钢坯方面弱势难改,在需求低迷情况下,后期仍有下跌的可能,所以预计下周带钢也是偏弱为主,幅度10-20元。

  热卷:本周全国热卷弱势下跌,其中华东、华南、华中等跌幅不大,整体在20-40元/吨之间,虽现阶段市场库存压力不大,但随着钢厂新货缓慢补充,而需求疲软依旧,商家出货意愿提升,因而市场低位走货操作普遍;而华北、东北地区后半周加速下跌,主因天津地区包钢集中到货,但淡季需求加速萎缩,资源竞争激烈,商家积极杀跌走货,进而影响东北地区跟随弱调。对于下周,考虑原料钢坯及关联期货均处弱势,对现货支撑乏力,而随着供需失衡进一步加剧,商家对后市继续看空为主,故预计下周热轧延续阴跌走势,幅度30元/吨左右。

  中板:本周中厚板现货主流价偏弱运行,具体来说,华中、华北地区随着天气逐渐转寒,户外开工骤减,钢材用量明显萎缩,需求跟进不足,对市价形成了严重拖累,加之原材料近期一直表现弱势,钢厂锁单价又不断下行,市场上悲观情绪蔓延,市价下移了10-60元/吨不等;华南方面,本周基本持稳,需求一般,成交表现也正常,库存水平还是偏低,商家调价意愿不是很强;华东地区周初持稳,之后受到成本面连连下行的影响,市场信心严重受挫,加之需求不振,出货难基本已成为常态,商家们纷纷跌价以刺激销售,本周累跌了10-70元/吨。总的来说,库存不多,规格紧缺现象仍存,然市场上成交实在惨淡,成本支撑又乏力,市价下滑也是必然,对于下周,淡季需求恐难有释放,虽部分钢厂开始减产检修,不过在供需矛盾严峻的大背景下,对市场也难有什么提振,预计下周中厚板仍将弱势下行,幅度30元/吨左右。

  冷轧:本周冷轧市场弱势依旧。具体来看,华东地区承压下行,就主导上海市场来说,报价处于相对混乱的局面,低位多集中在2220-2250元,即鞍钢资源在经过暴跌之后与武钢、唐钢、本钢价格相当,相对而言也对出货形成一定的价格阻碍;华中地区较为平静,虽成交可议,但幅度收窄,另外日照冷成型钢陆续到货,对后期主流价格添不利;华北窄幅下调,由于原材料再创新低,成本塌陷,商家信心全无,为抢夺有限的市场份额,价格战硝烟弥漫,主流跌至2200-2250元左右;华南市场小幅弱调,由于柳钢资源仍在途中,价格有价无市,仅鞍钢、首钢窄幅调整,而目前华南与华东华北等市场存在一定价差,对于后市商家均持看空心态。综合考虑,现冷轧市场北材南下已经凸显,分化效应或将继续加剧,此外下周主导钢厂又将出台新一轮价格政策,未保代理与订货量,钢厂出厂价或稳中下降,商家心态谨慎偏空,故冷轧研究小组认为下周全国冷轧价格续跌不改,幅度在30-50元/吨左右。

  钢厂检修:近期钢厂减产检修步伐逐渐放缓,且从钢厂及市场的库存来看,各品种整体库存总量较去年同期相比无太大变动,但螺纹与线材等建材库存下降幅度明显大于板材,这也导致建材价格比板材更加坚挺。而从钢厂的生产策略考虑,由于近期矿石、钢坯等原料表现疲软,其价格下跌速度远快于成材,钢厂亏损状况缓解,生产积极性有所提升,预计在之后的1到2周各地到货量将有所增加,对于钢价将形成一定的压制作用。